Оценка ценных бумаг

Услуга оценки стоимости ценных бумаг становится все востребованней ввиду развития фондового рынка. Проведения экспертизы позволяет определить рыночную цену долевых активов.
Принимая решение об инвестициях, нужно рассчитать стоимость тех или иных ценных бумаг. Для этого потребуется проведение независимой экспертизы, ее лучше всего заказать у профессионалов.
Ценная бумага считается формой вложения инвестиций, может вращаться на рынке и приносить доход. По законодательству, в ней закреплено имущественное право владельца.

Что такое ценные бумаги

К ним относятся следующие виды имущественных документов:

  • акции ― позволяют владельцу принимать управленческие решения, получать прибыль от деятельности объекта хозяйствования и проценты в случае ликвидации предприятия;
  • облигации и векселя ― долговые ценные бумаги, позволяющие осуществить возврат займа или получить фиксированный доход;
  • опционы и фьючерсы ― производные ценных бумаг, дающие возможность отсрочить поставку и установить договорную цену.

Ценные бумаги выпускают биржи, банки, государственные или коммерческие производственные организации. На их стоимость влияет ряд факторов, среди которых доходность, ликвидность, текущее финансовое положение выпустившей компании и возможность конвертации.

Виды стоимости

Существует несколько вариантов, которые отличаются в зависимости от цели и используемых подходов:

  • номинальная стоимость ― это постоянный показатель, прописываемый в бланке или проспекте эмиссии (изменить величину можно будет только внеся поправки в проект);
  • балансовая стоимость (по-другому ее называют бухгалтерской) ― наиболее стабильный параметр, отражающий данные бухгалтерского баланса;
  • рыночная стоимость бумаги ― это цена, по которой актив можно продать на конкурентном рынке (зависит от спроса и предложения);
  • действительная стоимость ― величина, которую данный вид бумаг должен был бы иметь с учетом всех факторов, влияющих на цену;
  • ликвидационная стоимость определяется суммой компенсации, положенной ее владельцу после ликвидации объекта хозяйствования.

Для ценных бумаг, свободно обращающихся на бирже, проведение экспертизы упрощается, по сравнению с активами без биржевой котировки. При недостатке информации проводится анализ конкурентоспособности компании-эмитента, ее финансовой состоятельности и надежности. Оценщики изучают бухгалтерские документы предприятия, чтобы выявить степень инвестиционного риска.

Когда необходима процедура

Экспертную оценку стоимости ценных бумаг проводят в таких ситуациях:

  • смена владельца предприятия;
  • решение имущественных споров;
  • инвестиции в уставной капитал;
  • планирование хозяйственной деятельности;
  • оценка стоимости бизнеса;
  • предстоящие сделки купли-продажи ценных бумаг.

В любом из случаев определения стоимости ценных бумаг, необходимо обозначение «реальной» цены активов. Она должна удовлетворять запросы обеих сторон, совершающих сделку.

Что влияет на цену

Среди факторов, формирующих стоимость ценных бумаг, можно выделить:

  • ликвидность;
  • котировку аналогичных активов на бирже;
  • фактическую или предполагаемую доходность
  • предполагаемые риски;
  • надежность компании-эмитента.

Повышенный спрос на определенные варианты может способствовать повышению цен на них за короткое время. Низкая активность на бирже может привести к необоснованному снижению котировок.

Какие понадобятся документы

Полный список может озвучить только эксперт после постановки технического задания и ознакомления с первичными справками. Для проведения экспертизы акций нужно обязательно предоставить следующие данные:

  • паспорт заказчика или его реквизиты (если речь идет об юридическом лице);
  • бухгалтерская отчетность общества-эмитента (последняя актуальная).

Для оценки векселя нужно предоставить его копию, а также сканы всех документов, которые подтверждают права на ценные бумаги. Помимо этого, понадобится основная финансовая отчетность и бухгалтерский баланс.

Для экспертизы облигаций необходимо предоставить такую информацию:

  • учредительные документы эмитента (данные об активах, справка о праве владения ценной бумагой, список основных средств на актуальную дату);
  • бухгалтерский баланс, отчет о доходах и расходах за последние несколько лет.

С учетом развития фондового рынка в Москве, эта процедура необходима для принятия инвестиционных решений. Анализ стоимости активов дает обоснование их текущей цены, как для инвесторов, так и для эмитентов или других заинтересованных сторон. Профессионалы, работающие в нашей компании, проведут оценку ценных бумаг и определят их стоимость.